4. Non-financial instruments
4.3

Property, plant and equipment

Property, plant and equipment is initially recorded at historical cost, being the purchase cost plus any cost to prepare the assets for their intended use. Historical cost includes expenditure that is directly attributable to the acquisition of the item. Subsequent costs are included in the asset’s carrying amount or recognised as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Group and the cost of the item can be measured reliably. All other repairs and maintenance costs are charged to the income statement during the financial year in which they are incurred.

Property, plant and equipment is subsequently carried at historical cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

The assets’ residual values and useful lives are reviewed, and adjusted if appropriate, at year-end. Where the assets’ residual value is higher than the carrying value, no depreciation is provided.

Gains and losses on disposal of property, plant and equipment are determined as the difference between the carrying amount and the fair value of the sale proceeds, and are included in operating profit.

Where the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount.

Depreciation is calculated on the straight-line basis to write off the cost of the assets to their residual values over their estimated useful lives as follows:

Computer equipment 25% – 33.3%
Furniture, fittings and office equipment 16.67% – 25%
Motor vehicles 20% – 25%
Terminals and vending machines 16.67%
Buildings 8.33%

Major leasehold improvements are amortised over the shorter of their respective lease periods and estimated useful lives.

  Computer 
equipment 
R’000 		     Furniture, 
fittings 
and office 
equipment 
R’000 		     Motor 
vehicles 
R’000 		     Leasehold 
improvements 
R’000 		     Terminals 
and 
vending 
machines 
R’000 		     Buildings 
R’000 		     Total 
R’000 		  
Year ended 31 May                                                             
2019                                                             
Opening carrying amount  40 286        10 908        21 599        5 200        55 028        4 099        137 120    
Additions  32 449        10 099        10 063        17 841        63 576        —        134 028    
Acquisition of subsidiaries  7 443        18 433        455        14 164        4 488        —        44 983    
Disposals  (547)       (7)       (2 842)       (199)       (874)       —        (4 469)   
Depreciation charge  (21 302)       (11 043)       (6 754)       (5 011)       (28 854)       —        (72 964)   
Impairments  —        —        —        —        (2 002)       —        (2 002)   
Translation difference  —        15        87        859        —        —        961    
Closing carrying amount  58 329        28 405        22 608        32 854        91 362        4 099        237 657    
At 31 May 2019                                                             
Cost  140 964        50 113        33 740        84 994        206 517        4 099        520 427    
Accumulated depreciation  (82 465)       (20 584)       (11 132)       (51 702)       (111 897)       —        (277 780)   
Accumulated impairments  (170)       (1 124)       —        (438)       (3 258)       —        (4 990)   
Carrying amount  58 329        28 405        22 608        32 854        91 362        4 099        237 657    
Year ended 31 May 2018                                                             
Opening carrying amount  34 883        7 102        11 139        2 494        51 882        4 099        111 599    
Additions  18 335        2 981        16 659        3 446        30 219        —        71 640    
Acquisition of subsidiaries  2 208        3 590        2 148        678        —        —        8 624    
Disposals  (78)       (280)       (3 442)       (2)       (900)       —        (4 702)   
Depreciation charge  (15 043)       (2 491)       (4 834)       (1 403)       (22 373)       —        (46 144)   
Impairments  —        —        —        —        (3 800)       —        (3 800)   
Translation difference  (19)       6        (71)       (13)       —        —        (97)   
Closing carrying amount  40 286        10 908        21 599        5 200        55 028        4 099        137 120    
At 31 May 2018                                                             
Cost  113 260        26 007        31 155        52 367        148 051        4 099        374 939    
Accumulated depreciation  (72 804)       (13 975)       (9 556)       (46 729)       (91 767)       —        (234 831)   
Accumulated impairments  (170)       (1 124)       —        (438)       (1 256)       —        (2 988)   
Carrying amount  40 286        10 908        21 599        5 200        55 028        4 099        137 120    
* Included in Depreciation and amortisation on the Group income statement.

There are no property, plant and equipment assets that are encumbered.

The residual values of buildings are estimated to be higher than the carrying value and therefore there is no depreciation charge.